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純堿景氣上行雙氧水環氧
來源: | 作者:pmo0910d0 | 發布時間: 2018-12-14 | 939 次瀏覽 | 分享到:
周期品:把握行業龍頭和擴產放量邏輯:環保、長江沿線化工行業整頓、退城進園、各地嚴厲控制化工名目,2013-2017 年逆周期產能擴大的企業,2018 年將迎來量升帶來的投資機遇。
周期品:把握行業龍頭和擴產放量邏輯:環保、長江沿線化工行業整頓、退城進園、各地嚴厲控制化工名目,2013-2017 年逆周期產能擴大的企業,2018 年將迎來量升帶來的投資機遇。因而18 年的邏輯上,我們以為擴產將是一個企業的中心競爭力,要尋找占有擴產才能的優質公司。近期原油價格高位震動、環保稅開征,本錢面占有支撐。供給端壓制與反彈情勢制衡,在內需的系統性調劑預期下,供需格局精良的化工品價格無望迎來新一輪上漲。我們持續重點存眷占有擴產才能的園區化企業(魯西化工、華魯恒升、萬華化學)、無機硅dmc(新安股份)、燒堿和po(濱化股份)、滌綸長絲(桐昆股份)、農藥(揚農化工、輝豐股份、長青股份、利爾化學)、煤化工(中國心連心、陽煤化工)、橡膠助劑(陽谷華泰)、維生素(新和成、冠福股份)等。

電子化學品是化工新材料領域的明星偏向,提議重點存眷(鼎龍股份、萬潤股份、國瓷材料、飛凱材料、江豐電子、江化微)等。國恩股份 在塑膠跑道和天然草坪名目上失掉1.7 億大單攻破,12 部委宣告百萬公里健身步道工程實行籌劃,將動員塑膠跑道和配套草坪的材料需要,公司直接受益,推舉。同時還提議暫時存眷鋰電材料(鋁塑膜新綸科技)、碳纖維(光威復材)等。

新材料:看好國產化率有晉升空間的進口替代品,暫時存眷電子化學品(半導體用、平板表現用)為首的重點新材料:中美貿易情勢對我國高新技術制造業的進步提出更高的需要,增值稅改造將制造業稅率由17%降至16%,其實扶持相干企業開展。對化工領域,占有自主研發氣力、相符工業開展趨向的新材料企業是值得重點投資的東西,選股思路為優先選擇已顯現出業績紅利、估值較低、且占有中長期成長性的優質新材料企業。

中美貿易戰清單公布,無望利好相干化工品與國內生產企業:根據最新產品清單,我們整頓出貿易戰化工名單:液化丙烷、聚碳酸酯、丙烯腈、環氧樹脂、pa66 切片、聚酰胺、聚醚、其他塑料、pe、其他聚酯、其他丙烯酸聚合物、其他pvc、聚硅氧烷。提議存眷較相干的公司:神馬的pa66,宏昌電子的環氧樹脂,新安的聚硅氧烷,魯西的聚碳酸酯和聚酰胺。

無機硅廠家庫存低位,加征關稅助推下景氣無望連續:中國對美國低級形狀聚硅氧烷加征25%的關稅,2017 年無機硅美國進口量2.52 萬噸,占比20.81%,進口價格晉升或在一定水平上激發國內進口量出現下降,為國內無機硅產品提供了高端替換的機遇。2018 年國內無機硅單體無新增產能投放市場,進口量的下滑將加劇中國無機硅市場供不應求的局勢,屆時無機硅市場價格將繼承水漲船高。當初國內單體企業封盤惜售的景象較為會合,次輪無機硅景氣周期,在加征關稅的助推下,無望連續。

煉化板塊代價再發明:我們以為供給、政治、美元等要素對18 年油價影響是階段性的,保持18 年油價較17 年穩中有升的格局判定,合理區間wti 55-70,brent 60-75。在此油價區間,煉化板塊受益明顯,18 年國內煉化現實增加產能異樣無窮,煉化高景氣狀態可持續。首選龍頭量增邏輯,重點存眷聚酯龍頭(桐昆股份)、煉化(榮盛石化、恒逸石化、恒力股份、中國石化)、c3c2 產業鏈(衛星石化)。

產品價格漲跌幅:本周價格漲幅前五為丙烯、丁苯橡膠、純苯-液化氣、雙酚a 和乙二醇,跌幅前五分離為泛酸鈣、燒堿、vb12、ve 和煤焦油。

中美貿易戰激發市場焦急,油價走勢承壓:中美貿易爭端進一步深入,避險情緒急升令原油等危險類資產承壓,金融面油價的支撐要素敏捷下滑。美國動力信息署(eia)周三(4 月4 日)公布的數據表現,停止3 月30 日當周,美國原油庫存增加461.7 萬桶,但美國頁巖油廠商持續減產。近期偏空要素主導,估量短時內世界原油震動下行為主。
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